破坏表现为不同的形式。传统上，企业家会想出一种商业模式，投资者看到公司的潜力会为其提供资金，最终当他们得到足够的收益后会退出。然后，接力棒从私人市场投资者传递给公开市场投资者和/或大公司，他们希望收购颠覆者，因为他们是一种强有力的威胁（联合利华和哈里的剃须俱乐部）或提供了快速增长（Teradyne和Universal Robotics）。
你可以随心所欲地谈论蓝色海洋市场规模（TAM），但颠覆性主题几乎总是通过取代其他产品而受益。例如，机器人流程的自动化是一个蓝海式的整体市场规模，正在蚕食孟买所有白领血汗工厂，在那里，配方驱动的后台活动正在迅速被算法取代。优步影响出租车司机，爱彼迎影响连锁酒店，电动汽车影响燃气汽车。了解颠覆性技术将取代什么，有助于我们了解它们创造价值的速度以及价值是如何积累的。
沉闷、肮脏和危险
鲜有活动家抱怨缺少女性泥瓦匠，这是四种男性参与率超过99%的工作之一。人们总是要求更理想的工作环境，而枯燥、肮脏和危险的谋生方式似乎最适合男人或机器。当这些工作被自动化后，你会看到更少的社会阻力，而在缺乏吸引力的工作领域中劳动力短缺的现象进一步强调了自动化的必要性。重型设备通常在“三个D”的行业中使用，因此自动化操作和维护将是当今先进技术的直接使用案例。
重型设备自主性
人们喜欢抱怨资本主义用的智能手机是用全球矿工的汗水换来的。采矿可能是最肮脏、最危险的工作，如果你是平均年收入57120美元的13500名连续采矿设备操作员之一，那么这项工作可能会很枯燥。这意味着每年约7.71亿美元的运行率，但与建筑设备运营商的支出相比就小巫见大巫了。大约466900名工人的年收入为48290美元，整个行业的年运行率为225亿美元。这一数字仅次于852200名使用设备运输物体的材料搬运机操作员，他们的平均工资为327亿美元。对于任何能够将重型设备操作自动化的公司来说，整个市场约560亿美元。
仅将10%的重型设备自动化就相当于56亿美元的运行率，这对Built Robotics等初创公司来说是一个有吸引力的机会。然而，大型设备制造商正在采取自己的措施，从矿车开始实现驾驶设备的自动化。世界上最大的两家重型设备制造商——卡特彼勒（CAT）和小松（6301T）——分别部署了550辆和525辆自动采矿卡车，占据了87%的市场份额，预计到2031年，市场机会将达到125亿美元（高于2021年的16亿美元）。
自动化带来的投资回报不仅仅反应在人力资源的节约上。小松公司报告称，“轮胎和制动器寿命提高了40%”，而卡特报告称“与有人驾驶的矿车相比，生产率提高了30%”。ESG类型将批准卡特在行驶9000万英里时没有一次误工记录。这是根据Inside Unmaned Systems的一篇高质量文章得出的，该文章列出了为数不多的几家致力于售后市场解决方案的公司以及顶级设备制造商，如下所示：
上述所有大型重型设备制造商都可能在内部开发自己的售后解决方案的同时监督售后解决方案是否成功。除了自动化，这些公司中的许多都在朝着电气化的方向发展，这也吸引了那些需要对其排放的所有污染物进行无公害处理的矿业公司。
重型设备电气化
只有电动汽车的生产成本更低，电动化的吸引力才会持续下去。目前的需求似乎是由矿业公司推动的，这些公司正试图安抚一个由不一致的ESG规则组成的黑匣子，这些规则因供应商而异，而且没有相关性。所有政治派别的投资者现在都看到，ESG在提高业绩（它没有）和帮助实现其既定目标（它不是）方面实际上是多么无用。电气化需要通过向运营商展示更低的拥有成本来自立。在地下，电动采矿设备提供了一种“比柴油动力采矿更清洁、更凉爽（热量减少87%）、更高效的替代方案”，从而减少了对通风基础设施的需求。但许多偏远的矿山可能不适合建设电力基础设施，新兴市场运营商关心的可能只有降低成本。
电气化对重型设备制造商的好处似乎微乎其微。提供不同动力的机器可能需要更换化石燃料驱动的机器，但在它们取代竞争对手之前这只是在蚕食现有的机器布局。提供充电设备和电池可以创造可能的经常性收入服务，但除非保证公司在合理的时间内降低拥有的总成本，从而实现投资回报，否则车队不会被取代。
无论重型设备是由电力还是柴油驱动，它仍然需要维护。这就是数字孪生可以为操作员更全面展示设备运行情况的地方。
重型设备和物联网
如果我们认为这主要有利于设备操作员，那么这个主题可能是最不引人注目的。物联网传感器意味着设备操作员可以预测问题并减少停机时间，同时延长车辆寿命。换言之，适当的维护增加了设备制造商订单之间的时间间隔。很明显，这可能会使运营商受益，但制造商如何从中赚钱？提供维护即服务将是利用重型设备制造数字孪生所创造效率的最佳方式。转向车队管理可以提高效率，也可以更容易地将自动驾驶汽车集成到混合动力车中。
单凭自动化就足以证明重型设备制造商的表现将优于工业行业的其他部门。随着硬件成本的下降和软件继续吞噬世界，自动化的真正动力应该指日可待。
投资重型设备
英国《金融时报》几年前的一篇文章谈到了ARK Invest的Cathie Wood是如何“相信日本有能力领导一场以技术为中心的全球工业革命”的。她通过对小松的大量投资做到了这一点。伍兹称该公司是一家始终如一的先驱，它为机器提供了“通信、数据收集和数据处理工具，使其现在的运营更加高效，并可能最终使其中许多机器成为无人机。”最终，伍兹看到小松生产的重型设备演变成机器人，使我们远离肮脏的建筑工地，以及枯燥和危险的工作。“机器人、储能、人工智能。这些都被日本所接受，”她说，这有助于解释为什么她把赌注押在小松身上。
ARK的论点是站得住脚的，与购买工业选择行业SPDR基金（XLI）的股票相比，投资市场领导者可能会产生更多的阿尔法效应，该基金包含300多名参与者，他们涉足从人力资源软件到铁路车的方方面面。在前十大控股公司中，我们看到了世界上最大的两家重型设备生产商——卡特彼勒和约翰迪尔。
工业精选行业SPDR基金十大控股公司-来源：SSGA
对于散户投资者，我们认为卡特彼勒提供了一种更容易获得、可能更有益的重型设备投资方法。最重要的是，如果整个自主性/电气化/物联网的事情不成功，卡特彼勒是一家你无论如何都很乐意持有的公司。根据Statista的数据，2022年，卡特是全球领先的建筑制造商，市场份额为16%；日本的小松公司以10.7%的市场份额位居第二；John Deere（DE）是一家提供农业设备敞口的公司，这本身就是一个有趣的话题。据The Fool报道，迪尔公司预计，到本世纪末，软件订阅将占其收入的10%，即85%的毛利率，而设备毛利率为25%。
结论
重型设备的自主性似乎是设备制造商的最大机会，他们可能会开始提供整体解决方案，这意味着仅在美国就可以减少为设备操作员群体支付560亿美元工资。提供自动驾驶机器作为一项服务将使重型设备制造商能够转向更可预测的经常性收入流，这将被归因于更高的估值。使用物联网传感器来维护设备应该会减少停机时间，并创造额外的服务，而电气化是否会被证明不仅仅是矿业公司安抚ESG类型的装饰还有待观察。
